2023 Kasım 4. Hafta WBM Haber Tavsiyesi - Schaeffler, Zorlu Piyasa Koşullarına Rağmen Güçlü Üçüncü Çeyrek Bildiriyor

Schaeffler Grubu, 2023 yılının ilk dokuz ayı için gelirini sabit kur üzerinden yüzde 6,6 artırarak 12,3 milyar avroya (önceki yıl: 11,8 milyar avro) çıkardı; üçüncü çeyrek geliri ise sabit kur üzerinden yüzde 0,5 arttı

Raporlama döneminde özel kalemler öncesi FVÖK marjı yüzde 7,9 (önceki yıl: yüzde 6,9), üçüncü çeyrekte özel kalemler öncesi FVÖK marjı yüzde 8,4 oldu

Otomotiv Teknolojileri ve Otomotiv Yenileme Pazarı kazançları önemli ölçüde artırıyor

Birleşme ve satın alma faaliyetlerine ilişkin nakit girişi ve çıkışı öncesinde serbest nakit akışında raporlama döneminde 211 milyon Euro'ya iyileşme sağlandı (önceki yıl: 35 milyon Euro)

Genel Grup rehberliği onaylandı

Schaeffler AG, 2023 yılının ilk dokuz ayına ait sonuçlarını yayınladı. Schaeffler Grubu'nun raporlama dönemindeki geliri 12 milyar 270 milyon Euro'yu buldu (önceki yıl: 11 milyar 790 milyon Euro). Önceki yılın dönemine kıyasla gelirdeki yüzde 6,6'lık sabit kur artışı, özellikle tüm bölümlerdeki yüksek hacimlere atfedilebilir. Üç bölümdeki satış fiyatlarının olumlu etkisi de gelir eğilimini daha da güçlendirdi. 2023'ün üçüncü çeyreğindeki gelir sabit kurla yüzde 0,5 artarak 4 milyar 62 milyon euroya yükseldi.

Otomotiv Teknolojileri bölümünde yılın ilk dokuz ayındaki yüzde 5,4'lük sabit kur gelir artışı, esas olarak Motor ve Şanzıman Sistemleri, Rulmanlar ve Şasi Sistemleri iş bölümlerindeki pazar kaynaklı hacim artışından kaynaklandı. Otomotiv Yenileme Pazarı bölümünün gelirindeki yüzde 14,5'lik sabit kur artışı, esas olarak Avrupa bölgesindeki kayda değer hacim artışından kaynaklandı. Sanayi bölümünde, raporlama dönemindeki yüzde 5,7'lik sabit döviz geliri artışı, büyük ölçüde yılın başında satın alınan Ewellix Grubunun yaptığı katkıya atfedilebilir.

Avrupa bölgesi yüzde 11,1 ile sabit kurla en yüksek gelir artışını gördü. Asya/Pasifik bölgesinin geliri sabit para biriminde yüzde 8,7 artarken, Amerika ve Büyük Çin bölgelerindeki gelir sabit para biriminde önceki yıla göre sırasıyla yüzde 3,7 ve yüzde 0,2 oranında arttı.

Schaeffler Grubu, ilk dokuz ayda özel kalemler öncesi 965 milyon euro (önceki yıl: 813 milyon euro) FVÖK elde etti; bu, özel kalemler öncesi yüzde 7,9'luk (önceki yıl: yüzde 6,9) FVÖK marjını ve özel kalemler öncesi FVÖK'te iyileşmeyi temsil ediyor yıllık bazda yaklaşık yüzde 19 oranında kalem. Özel kalemler öncesi FVÖK marjındaki artış büyük ölçüde hacimlerin ve satış fiyatlarının olumlu etkisinden kaynaklandı. Üçüncü çeyrekte özel kalemler öncesi FVÖK marjı yüzde 8,4 oldu.

Otomotiv Teknolojileri – Özel kalemler öncesi FVÖK marjı ilk dokuz ayda yüzde 4,8
Otomotiv Teknolojileri bölümü ilk dokuz ayda 7 milyar 280 milyon avro gelir elde etti (önceki yıl: 7 milyar 68 milyon avro). Raporlama döneminde yüzde 5,4'lük sabit döviz geliri artışı, esas olarak hacimlerdeki piyasa kaynaklı artıştan kaynaklandı. Satış fiyatlarının da gelir üzerinde hafif olumlu bir etkisi oldu. Sabit para birimindeki gelir artışı genel olarak küresel otomobil üretimindeki trendden daha azdı.

Avrupa bölgesi yüzde 11,3 ile raporlama döneminde en yüksek sabit kur büyümesini bildirdi. Asya/Pasifik bölgesinde gelir sabit kur üzerinden yüzde 9,7 artarken, Büyük Çin ve Amerika bölgelerinde yıllık gelirde yüzde 0,1 ve yüzde 0,5 oranında düşüşler kaydedildi. sırasıyla sabit para biriminde. İlk dokuz ayda E-Mobilite sipariş alımı 2,9 milyar avro olarak gerçekleşti; bu rakam, şimdiden tüm yıl için hedeflenen 2 ila 3 milyar avro aralığının üst sınırında yer alıyor.

Bölüm, ilk dokuz ayda özel kalemler öncesi 349 milyon Euro (önceki yıl: 214 milyon Euro) FVÖK elde etti. Aynı dönemde özel kalemler öncesi FVÖK marjı, önceki yılda rapor edilen yüzde 3,0'nin üzerinde yüzde 4,8 olarak gerçekleşti. Üçüncü çeyrekte özel kalemler öncesi FVÖK marjı yüzde 5,8 oldu. 2023 yılının ilk dokuz ayında özel kalemler öncesi FVÖK marjındaki artış büyük ölçüde hacimlerin ve satış fiyatlarının etkisinden kaynaklandı.

Otomotiv Yenileme Pazarı – döviz gelirlerinde yüzde 14,5 oranında sabit büyüme ve devam eden güçlü FVÖK marjı
Otomotiv Yenileme Pazarı bölümü, raporlama döneminde 1 milyar 716 milyon avro (önceki yıl: 1 milyar 518 milyon avro) gelir elde etti; bu, yıllık yüzde 14,5'lik sabit kur gelir artışını temsil ediyor. Gelirdeki sabit kur artışı, büyük ölçüde, oldukça yüksek hacimlerin sonucuydu. Satış fiyatlarının etkisi de büyümeye katkı sağladı. Satın alma maliyetlerindeki artışlar piyasaya yansıdı.

Sabit döviz gelirindeki artış tüm bölgelerden kaynaklandı. En yüksek geliri sağlayan Avrupa bölgesinin geliri sabit kurda yüzde 13,9 arttı. Büyük Çin bölgesinde gelirler sabit kurla yıllık bazda yüzde 24,7 arttı. Asya/Pasifik bölgesinde gelir sabit kurla yüzde 14,2 artarken Amerika bölgesi sabit kurla yüzde 13,3 artış kaydetti.

Özel kalemler öncesi FVÖK 290 milyon Euro (önceki yıl: 202 milyon Euro) olarak gerçekleşti; bu, özel kalemler öncesi FVÖK marjının yüzde 16,9 olduğunu (önceki yıl: yüzde 13,3) temsil ediyor. Üçüncü çeyrekte özel kalemler öncesi FVÖK marjı ise yüzde 16,7 oldu. Özel kalemler öncesi FVÖK marjındaki artış, ağırlıklı olarak raporlama dönemindeki olumlu gelir karışımı ve satış fiyatlarındaki ayarlamalar nedeniyle artan brüt kar marjının bir sonucuydu.

Endüstriyel – özel kalemler öncesi FVÖK marjında ​​pazar kaynaklı düşüş
Sanayi bölümü yılın ilk dokuz ayında toplam 3,274 milyon Euro gelir elde etti (önceki yıl: 3,205 milyon Euro). Yüzde 5,7'lik sabit döviz geliri artışı, esasen yılın başında satın alınan Ewellix Grubu'nun yaptığı katkıya atfedilebilir. Özellikle satış fiyatlarının olumlu etkisi de büyümeye katkı sağladı.

Yüzde 11,5 ile Amerika bölgesi, ilk dokuz ayda sabit kur bazında en büyük gelir artışını yarattı. Avrupa bölgesinde gelir sabit kurla yüzde 8,6 artarken, Asya/Pasifik bölgesinde gelirde sabit kurla yüzde 5,5 artış kaydedildi. Büyük Çin bölgesinde, gelir eğiliminin giderek zayıflayan piyasa ortamından olumsuz etkilenmesi nedeniyle gelirler sabit kur bazında yıllık %1,9 azaldı.

Sanayi bölümü, ilk dokuz ayda özel kalemler öncesi 326 milyon avro (önceki yıl: 397 milyon avro) FVÖK elde etti; bu, özel kalemler öncesi yüzde 9,9'luk (önceki yıl: yüzde 12,4) bir FVÖK marjını temsil ediyordu. Üçüncü çeyrekte özel kalemler öncesi FVÖK marjı yüzde 9,7 oldu. FVÖK marjı öncelikle Büyük Çin bölgesindeki pazar eğiliminin etkisinden olumsuz etkilendi.

Serbest nakit akışı – yıldan yıla önemli iyileşme
Birleşme ve satın alma faaliyetlerine ilişkin nakit girişi ve çıkışı öncesinde serbest nakit akışı, 2023 yılının üçüncü çeyreğinde güçlü bir 182 milyon Euro seviyesinde gerçekleşti. Sonuç olarak Schaeffler Grubu, birleşme ve satın alma faaliyetlerine ilişkin nakit girişi ve çıkışı öncesinde serbest nakit akışında güçlü bir artış yaşadı. Raporlama döneminde 211 milyon euro (önceki yıl: 35 milyon euro). Artış, özellikle işletme sermayesinin önceki yıla göre daha az genişlemesinden kaynaklandı. Aynı zamanda yatırım faaliyetleri de önceki yılın üzerinde gerçekleşti.

Schaeffler AG CFO'su Claus Bauer, "Karlılıktaki ve serbest nakit akışındaki artışlarla birlikte üçüncü çeyrek, iş alanlarımızı geleceğe hızlı ve başarılı bir şekilde odaklamamızı sağlayan finansal gücümüzü bir kez daha vurguluyor" dedi.

Ana şirketin hissedarlarına atfedilen net gelir raporlama döneminde 417 milyon Euro tutarındaydı (önceki yıl: 475 milyon Euro). Özel kalemler öncesi net gelir 2023 yılının ilk dokuz ayında 501 milyon avroya yükseldi (önceki yıl: 464 milyon avro). Oy hakkı bulunmayan adi hisse başına kazanç 0,63 avroydu (önceki yıl: 0,72 avro). Grubun 30 Eylül 2023 itibarıyla 83.600 çalışanı bulunuyordu.

Genel Grup rehberliği onaylandı
Schaeffler AG Yönetim Kurulu, 23 Ekim 2023'teki toplantısında, Grubun tamamına ve Otomotiv Teknolojileri ile Otomotiv Yenileme Pazarı bölümlerine ilişkin görünümün 25 Temmuz 2023'te açıklanan şekliyle değişmediğini doğruladı. bölümün sabit döviz gelirinde yüzde 4,5 ila 5,5 arasında bir artış yaratması bekleniyor ve 2023'te özel kalemler öncesi FVÖK marjının değişmeden yüzde 9 ila 11 arasında olmasını beklemeye devam ediyor.

2023 için mevcut piyasa varsayımları

Otomotiv Teknolojileri: LVP büyümesi² yüzde 5 ile 7 arasında 88,1 milyon adede yükseldi5

Otomotiv Yenileme Pazarı: Küresel araç popülasyonundaki büyüme, ortalama yaşta hafif bir artışla birlikte önceki yıla göre biraz daha az (2022: yüzde 2,3 büyüme, ortalama yaş: 10,7 yıl)6